Мир ждет новый банковский кризис

Банк международных расчетов (BIS) опубликовал годовой экономический обзор, в котором пишет, что в мировой банковской системе зреет проблема, сопоставимая по масштабам с той, что привела мир к кризису 2008 года. Фактически, пишет со ссылкой на текст документа, банки маскируют свои заимствования с помощью операций, сходных с теми, что использовал Lehman Brothers Holdings Inc., в результате чего их коэффициенты долга соответствуют нормативам всего четыре раза в год.


Так, раскрывают схему в BIS, банки прибегают к сделкам репо, чтобы получить приемлемые показатели объема активов при приближении отчетных дат - как правило, в конце квартала. Данные схемы позволяет увеличить коэффициенты левериджа - соотношение между капиталом и заемными средствами - и показать их в отчетности как отвечающие требованиям регуляторов. В итоге, уверены в Банке международных расчетов, мы сталкиваемся с сильным приукрашиванием балансов на рынках репо, что «снижает пруденциальную ценность коэффициента левериджа».


Как напоминает Bloomberg, печально известный банк Lehman Brothers также использовал репо, чтобы скрыть свои заимствования до своего банкротства, которое стало в истории США. В рамках операций репо банки привлекают краткосрочные займы под залог каких-либо своих активов с обязательством впоследствии выкупить обеспечение. Полученные средства затем можно предоставить в долг в рамках обратного репо, а полученный залог использовать в качестве обеспечения по новым займам. Закрытие обратного репо в конце квартала обеспечивает поступление средств, которые можно использовать для погашения прямого репо, сокращая долговую нагрузку.


Всё, описанное Bloomberg, – чистая правда, уверен эксперт Международного финансового центра, LIFA, Владимир Рожанковский. Что самое грустное, говорит он, – практика эта является отнюдь не «особенностью национальной игры», а является повсеместной негласной практикой в последние годы. Операции SWAP и репо в мировой банковской системе в последнее время приняли угрожающие объёмы и могут достигать половины всех активов баланса кредитного учреждения в межотчётные периоды: таким способом мировые финансовые учреждения пытаются скомпенсировать «пересыхание» денежной ликвидности, вызванное сворачиванием программ количественного смягчения и повышением процентных ставок в США. 


Дополнительно ухудшают перспективы складывающейся картины инициативы Дональда Трампа, который требует отменить законы санации банковской системы США – так называемый Закон Додда-Франка и Правило Волкера, рассказывает эксперт. Эти законы, между прочим, были приняты отнюдь не для сдерживания охвата деятельности американских банков, как это пытается представить президент США, а для уничтожения предпосылок к повторению ситуации Too big to fail, которая потребовала в 2008-2009 гг. от американских налогоплательщиков спасать системно значимые банки.


Единственное, с чем не до конца согласен Владимир Рожанковский, - это с определением «приукрашивание баланса». Здесь речь идёт не столько о приукрашивании, сколько о серьёзном периодическом краткосрочном снижении ликвидности банковских балансовых активов, что якобы «не видят» финрегуляторы. Это как если при авиабомбёжке вы послушно выполняете инструкции методички и залегаете в бомбоубежище, но как только комендант уходит перекусить, вы короткими перебежками перемещаетесь в следующее бомбоубежище, никому об этом ничего не сказав. В периоды, когда вы самовольничаете и комендант вас не видит, вы подвергаете себя большому риску, на который идёте, не вполне осознавая последствия своих действий.


Но вообще, уверен руководитель группы анализа и исследований ICBF Павел Щипанов, ничего сенсационного в этой новости нет: было вполне очевидно, что ограничения, введенные после кризиса 2008 года, заставят крупные банки искать другие возможные “лазейки” для обхода требований регуляторов. Трудно себе представить сценарий, в котором центральные банки не имели бы понятия о происходящем, ведь, по сути, игроки действовали по молчаливому согласию ведомств и по одобренному ими механизму, позволяющему замаскировать реальное положение дел в системе.

 

Российская банковская система является достаточно закрытой, и стороннему наблюдателю весьма проблематично оценить реальное состояние дел, указывает эксперт. Тем не менее, не стоит исключать аналогичных пассивных действий отечественных регуляторов в отношении ведущих банков страны, особенно учитывая санкции и прочие проблемы в национальной экономике. Необходимо понимать, добавляет Павел Щипанов, что банки всегда будут стараться манипулировать бухгалтерской отчетностью для более эффективной работы. При этом обязанностью регулирующих органов является адекватная оценка происходящего и прекращение манипуляций, когда возникает явный риск угрозы для финансовой стабильности.

 

Так или иначе, но идеи Lehman широко подхвачены в российской банковской системе, уверен ведущий аналитик ГК TeleTrade Марк Гойхман. Распространена ситуация, когда банки взаимно покупают, ставят на баланс, продают облигации, акции и иные активы друг друга. Создаётся «дутое» наращивание своих активов, под которые стремятся получать финансирование, в том числе от ЦБ, от клиентов.  В действительности при таких перекрёстных вложениях нет обеспечения и реальных операций, средства по цепочке, по кругу просто переходят от одного института к другому. 

 

Но масштабы раздувания балансов огромны, говорит аналитик. На таком фоне легче избежать регулирования от ЦБ, спрятать  необоснованное наращивание объёма рискованных кредитов и вложений. Это создаёт опасность для всей банковской системы и её клиентов. Известна практика «московского кольца», в котором задействованы были как минимум Бинбанк, «ФК Открытие», Промсвязьбанк. Аналитическое агентство «Эксперт РА» оценивало объём операций внутри «кольца» в 300 млрд руб.

 

И так же, как шло движение средств по кругу, при проблемах у одного банка проявились «дыры»  у остальных, констатирует Марк Гойхман. Разрыв «кольца» потряс всю банковскую систему, которую пришлось «заливать» огромными деньгами Центробанка.

В реальности картина, состав участников и масштабы операций «наследников Lehman» до конца неизвестны. Возможные проявления их последствий ещё впереди.

Источник фото: primechaniya.ru

Экономика


Мир ждет новый банковский кризис

Банк международных расчетов (BIS) опубликовал годовой экономический обзор, в котором пишет, что в мировой банковской системе зреет проблема, сопоставимая по масштабам с той, что привела мир к кризису 2008 года. Фактически, пишет со ссылкой на текст документа, банки маскируют свои заимствования с помощью операций, сходных с теми, что использовал Lehman Brothers Holdings Inc., в результате чего их коэффициенты долга соответствуют нормативам всего четыре раза в год.


Так, раскрывают схему в BIS, банки прибегают к сделкам репо, чтобы получить приемлемые показатели объема активов при приближении отчетных дат - как правило, в конце квартала. Данные схемы позволяет увеличить коэффициенты левериджа - соотношение между капиталом и заемными средствами - и показать их в отчетности как отвечающие требованиям регуляторов. В итоге, уверены в Банке международных расчетов, мы сталкиваемся с сильным приукрашиванием балансов на рынках репо, что «снижает пруденциальную ценность коэффициента левериджа».


Как напоминает Bloomberg, печально известный банк Lehman Brothers также использовал репо, чтобы скрыть свои заимствования до своего банкротства, которое стало в истории США. В рамках операций репо банки привлекают краткосрочные займы под залог каких-либо своих активов с обязательством впоследствии выкупить обеспечение. Полученные средства затем можно предоставить в долг в рамках обратного репо, а полученный залог использовать в качестве обеспечения по новым займам. Закрытие обратного репо в конце квартала обеспечивает поступление средств, которые можно использовать для погашения прямого репо, сокращая долговую нагрузку.


Всё, описанное Bloomberg, – чистая правда, уверен эксперт Международного финансового центра, LIFA, Владимир Рожанковский. Что самое грустное, говорит он, – практика эта является отнюдь не «особенностью национальной игры», а является повсеместной негласной практикой в последние годы. Операции SWAP и репо в мировой банковской системе в последнее время приняли угрожающие объёмы и могут достигать половины всех активов баланса кредитного учреждения в межотчётные периоды: таким способом мировые финансовые учреждения пытаются скомпенсировать «пересыхание» денежной ликвидности, вызванное сворачиванием программ количественного смягчения и повышением процентных ставок в США. 


Дополнительно ухудшают перспективы складывающейся картины инициативы Дональда Трампа, который требует отменить законы санации банковской системы США – так называемый Закон Додда-Франка и Правило Волкера, рассказывает эксперт. Эти законы, между прочим, были приняты отнюдь не для сдерживания охвата деятельности американских банков, как это пытается представить президент США, а для уничтожения предпосылок к повторению ситуации Too big to fail, которая потребовала в 2008-2009 гг. от американских налогоплательщиков спасать системно значимые банки.


Единственное, с чем не до конца согласен Владимир Рожанковский, - это с определением «приукрашивание баланса». Здесь речь идёт не столько о приукрашивании, сколько о серьёзном периодическом краткосрочном снижении ликвидности банковских балансовых активов, что якобы «не видят» финрегуляторы. Это как если при авиабомбёжке вы послушно выполняете инструкции методички и залегаете в бомбоубежище, но как только комендант уходит перекусить, вы короткими перебежками перемещаетесь в следующее бомбоубежище, никому об этом ничего не сказав. В периоды, когда вы самовольничаете и комендант вас не видит, вы подвергаете себя большому риску, на который идёте, не вполне осознавая последствия своих действий.


Но вообще, уверен руководитель группы анализа и исследований ICBF Павел Щипанов, ничего сенсационного в этой новости нет: было вполне очевидно, что ограничения, введенные после кризиса 2008 года, заставят крупные банки искать другие возможные “лазейки” для обхода требований регуляторов. Трудно себе представить сценарий, в котором центральные банки не имели бы понятия о происходящем, ведь, по сути, игроки действовали по молчаливому согласию ведомств и по одобренному ими механизму, позволяющему замаскировать реальное положение дел в системе.

 

Российская банковская система является достаточно закрытой, и стороннему наблюдателю весьма проблематично оценить реальное состояние дел, указывает эксперт. Тем не менее, не стоит исключать аналогичных пассивных действий отечественных регуляторов в отношении ведущих банков страны, особенно учитывая санкции и прочие проблемы в национальной экономике. Необходимо понимать, добавляет Павел Щипанов, что банки всегда будут стараться манипулировать бухгалтерской отчетностью для более эффективной работы. При этом обязанностью регулирующих органов является адекватная оценка происходящего и прекращение манипуляций, когда возникает явный риск угрозы для финансовой стабильности.

 

Так или иначе, но идеи Lehman широко подхвачены в российской банковской системе, уверен ведущий аналитик ГК TeleTrade Марк Гойхман. Распространена ситуация, когда банки взаимно покупают, ставят на баланс, продают облигации, акции и иные активы друг друга. Создаётся «дутое» наращивание своих активов, под которые стремятся получать финансирование, в том числе от ЦБ, от клиентов.  В действительности при таких перекрёстных вложениях нет обеспечения и реальных операций, средства по цепочке, по кругу просто переходят от одного института к другому. 

 

Но масштабы раздувания балансов огромны, говорит аналитик. На таком фоне легче избежать регулирования от ЦБ, спрятать  необоснованное наращивание объёма рискованных кредитов и вложений. Это создаёт опасность для всей банковской системы и её клиентов. Известна практика «московского кольца», в котором задействованы были как минимум Бинбанк, «ФК Открытие», Промсвязьбанк. Аналитическое агентство «Эксперт РА» оценивало объём операций внутри «кольца» в 300 млрд руб.

 

И так же, как шло движение средств по кругу, при проблемах у одного банка проявились «дыры»  у остальных, констатирует Марк Гойхман. Разрыв «кольца» потряс всю банковскую систему, которую пришлось «заливать» огромными деньгами Центробанка.

В реальности картина, состав участников и масштабы операций «наследников Lehman» до конца неизвестны. Возможные проявления их последствий ещё впереди.



» » Мир ждет новый банковский кризис


Новости партнеров


Загрузка...

Читайте также


Что пишут в @блогах


Новости из соцсетей


Новость дня

Наши проекты

Наш видеоканал

Курсы валют

Последние новости

Новости партнеров

Загрузка...


Последние комментарии

Гороскоп на неделю

Видео

Мнения

День в истории

Последнее в @блогах