На старте торгов ждём продолжения негативной динамики в рубле

На старте торгов ждём продолжения негативной динамики в рубле

По итогам торгов 22 августа индекс МосБиржи вырос на 0,23% до 2297,06 п., а РТС снизился на 0,63% до 1065,34 п. Наиболее весомым фактором для рынка стал слабеющий рубль. Соответственно, главной силой растущего индекса МосБиржи стали бумаги экспортёров: «Газпром» (+0,6%), «ЛУКОЙЛ» (+1,06%), «Роснефть» (+0,76%), «НОВАТЭК» (+1,63%), ГМК «Норникель» (+1,32%), «Северсталь» (+0,9%). В целом с начала года индекс МосБиржи вырос чуть менее чем на 9%, а вот рубль ослаб более чем на 18%. Потенциал валютной переоценки остаётся, тем более что даже в твёрдой валюте многие компании показывают улучшение показателей. Подорожали бумаги «Детского мира» (+2,0%) на фоне заявлений руководства о том, что на дивиденды за 2018 год может быть направлено до 100% от прибыли. Оправдывается наш прогноз, что компании, где в капитале присутствует АФК «Система» (+0,83%), будут повышать дивидендные выплаты, чтобы помочь материнской компании расплатиться по обязательствам, которые возникли в результате иска «Роснефти» и «Башнефти». «Мечел» (+3,71%) отчитался о сокращении прибыли по МСФО в I полугодии на 6% до 4,7 млрд рублей. Консолидированная выручка увеличилась на 5% до 157 млрд рублей. Результат нельзя назвать сильным, но сам факт прибыли перегруженной долгами компании внушает определённый оптимизм. «ФСК ЕЭС» (-0,84%) предоставила вполне неплохой отчёт за первые шесть месяцев. Прибыль компании по МСФО выросла в I полугодии на 29,5% до 39,87 млрд рублей при росте выручки на 15,6% до 117,46 млрд рублей. Лишь итоги II квартала не позволяют говорить об отчётности в позитивных тонах. В II квартале прибыль упала на 14% до 18,9 млрд рублей при росте выручки на 9,6% до 56,79 млрд рублей. Совет директоров «ФосАгро» (-0,59%) рекомендовал дивиденды в размере 45 рублей на акцию, или 15 рублей на GDR, по итогам I полугодия 2018 года. Дата дивидендной отсечки рекомендована на 12 октября. В целом поводами для роста рынка могут быть цены на нефть и прочие сырьевые ресурсы, но, к сожалению, оптимизм сдерживается внешними политическими рисками. Поэтому рынок пытается расти лишь за счёт валютной переоценки.

 

Рубль в течение дня усиливал своё ослабление против доллара. Минфин отменил аукционы ОФЗ из-за неблагоприятной ситуации на рынке, которую в значительной степени сам же и сформировал. 17 и 20 августа ЦБ РФ покупал валюту для ведомства в объёме 17,5 млрд рублей, что выше ранее запланированного объёма в 16,7 млрд. Соответственно, на рубль давит не только внешняя ситуация, но и действия Минфина по реализации бюджетного правила. Впрочем, ведомство действует весьма последовательно. В проекте бюджета на 2018-2021 год закладывался средний курс доллара на 2018 год на уровне 64,8 рублей. На период 2021-2025 годов курс уже поднимается до 71,5 рублей, а в период 2026-2030 курс американской валюты будет в районе 77,1 рублей. И, наконец, через 15 лет Минфин прогнозирует курс уже в районе 82,5 рублей. То есть, если учитывать относительно сильный рубль в начале года, то в II полугодии ведомство будет двигать курс к средним заложенным значениям. Поэтому на ближайшую перспективу стоит напомнить одну истину – нельзя играть против ЦБ и Минфина, которые действуют в одном направлении. Плюс к этому из локальных факторов можно отметить новости от Reuters относительно заморозки 5 млрд швейцарских франков российского происхождения в Credit Suisse. Меж тем цена барреля перевалила за 5000 рублей. К вечеру среды доллар укреплялся на 1,12% до 68,03, а евро - на 1,35% до 78,90.    

 

На американском финансовом рынке очередной праздник. Текущий «бычий» рынок стал самым продолжительным за всю историю. S&P 500 поднялся на 320%, NASDAQ на 520%, а Dow Jones показал рост на скромные 290%. Однако вернёмся к непосредственным делам минувшего дня. Протокол ФРС показал, что члены Комитета по операциям на открытом рынке наполнены решимостью повысить ставку ещё раз в сентябре, если экономическая статистика продолжит указывать на сильный рост американской экономики. С другой стороны, если торговые отношения США и партнёров продолжат ухудшаться, то это может быть поводом для отмены планов повышения ставки. Одним из лучших секторов на американском рынке стал энергетический благодаря росту котировок нефти: Exxon Mobil (+1,43%), Chevron (+0,83%). Из статистики можно вспомнить о снижении продаж жилья на вторичном рынке на 0,7% за июль до 5,34 млн единиц. И, наконец, скандал вокруг Д. Трампа продолжает разгораться. На сей раз он касается покупки молчания с санкции Д. Трампа. Обвинения в адрес двух бывших помощников могут неожиданно зазвучать в контексте импичмента. По итогам торгов DJIA снизился на 0,34% до 25733,60 п., а S&P 500 на 0,04% до 2861,82 п.

 

С 23 августа вступили в силу импортные пошлины в 25% на $16 млрд китайского экспорта в США, так и с китайской стороны на $16 млрд американских товаров. В США уже начались переговоры по торговым вопросам, но на рынке пока не верят, что министерские контакты способны остановить торговую войну. В Австралии разгорается политический кризис на фоне отставки нескольких министров в четверг. В качестве низких аппетитов к риску можно отметить снижение доходности по 10-летним казначейским обязательствам США до 2,817%. В Японии предварительный PMI в промышленности вырос в августе до 52,5 п. с 52,3 п. в июле. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22424,76 п. (+0,28%), Hang Seng - 27826,65 п. (-0,36%), Shanghai Composite - 2725,55 п. (+0,40%).

 

Нефть накануне показала рост, но новый день принёс новые сомнения. В агентстве Moody’s полагают, что торговая война между США и Китаем затронет более широкий круг стран, что приведёт к замедлению глобального роста. Тем не менее обратимся к событиям прошедшего дня. Согласно данным Минэнерго, на неделе, завершившейся 17 августа, коммерческие запасы нефти в США сократились на 5,8 млн баррелей до 408,4 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 1,2 млн баррелей, а дистиллятов — на 1,8 млн баррелей. Импорт сырой нефти упал на 1,496 млн баррелей в сутки до 7,5 млн баррелей ежедневных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,8 млн баррелей общих топливных поставок, или -1,1% за год, 9,5 млн баррелей бензина в сутки, или -1,5% за год, а также 3,9 млн баррелей дистиллятов в сутки, или -7,7% за год. И, наконец, производство нефти выросло за неделю на 100 тыс. баррелей в день до 11,0 млн баррелей в сутки. Нельзя также обойти вниманием тему закупки более 26 тонн золота российским ЦБ в июле. Регулятор продолжает повышать разнообразие инструментов размещения международных средств. По итогам июля золотые запасы достигли почти 2170 тонн. Пока можно с недоверием относится к подобным вложениям, но на долгосрочном горизонте доллар и евро являются столь же уязвимыми, как и валюты развивающихся стран. К 9:00 (мск) Brent - $74,6 (-0,24%), WTI - $67,89 (+0,04%), золото - $1198 (-0,44%), медь - $5821,33 (-1,23%), никель - $13420 (-0,78%).

 

Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,35% до 95,32 п. К 9:00 (мск) EUR-USD - $1,155 (-0,35%), GBP-USD - $1,287 (-0,32%), USD-JPY – 110,87 (+0,31%).

 

Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:

 

- в 11:00 (мск) предварительные индексы деловой активности в еврозоне, а до этого по отдельным странам;

 

- в 14:30 (мск) протокол заседания ЕЦБ по денежной политике;

 

- в 15:30 (мск) первичные обращения за пособием по безработице в США;

 

- в 16:00 (мск) индекс цен на жильё в США;

 

- в 16:45 (мск) индекс деловой активности в производственном секторе, а также сфере услуг и сводный индикатор по США;

 

- в 17:00 (мск) продажи нового жилья в США.

 

Внешний фон перед стартом торгов в России можно назвать слабо негативным. США и Китай не удержались от того, чтобы взаимно повысить пошлины, хотя ещё накануне начали переговоры. Нефть незначительно дешевела, а валюты сырьевых стран слабели. Соответственно, на старте торгов ждём продолжения негативной динамики в рубле и неуверенность на фондовом рынке. Впрочем, слабый рубль продолжит удерживать рублёвый индекс МосБиржи от резких движений.

Другие новости раздела: Россия

Общество / Россия

В Роструде рассказали о выходных в мае

Первые две рабочие недели мая в России будут четырехдневными

Россия / Происшествия

В Москве задержали киллера, убившего вора в законе Али Гейдарова

Задержанный является выходцем из Азербайджана

Общество / Россия

«ВКонтакте» заблокировала официальный паблик ФСИН

После того как там начали собирать донаты

Популярное в сети

Общество / Происшествия

В результате возвращения Навального в Россию задержаны 69 человек

В том числе - сам Навальный

В мире / Политика

США и Евросоюз осудили задержание Навального

Эта тема будет обсуждаться в Европарламенте

Общество / Здоровье

Привившимся от ковида жителям Башкирии выдадут спецпаспорта

Они дадут привилегии

Похожие публикации

Россия / Экономика

Рубль продолжает дешеветь на фоне санкций и действий Минфина

Россия / Экономика

Рубль может продемонстрировать слабую динамику

Нефть встретила новый день небольшим ростом

Россия / Экономика

Накануне индекс МосБиржи достиг исторического максимума

Утренний обзор рынка акций 21.09.18.

В мире / Экономика

Европейские индексы преимущественно снизились

Хуже рынка смотрелись бумаги итальянских кредиторов

Экономика

Российский рынок разогнали обещания щедрых дивидендов

Вечерний обзор рынка акций 28.11.2018

Экономика

Оптимизм на рынках выглядит плохо обоснованным

Утренний обзор рынка акций 03.04.2019